Dans le premier volet de cette série, je vous racontais mes débuts catastrophiques sur Coinhouse. Place maintenant à l’épisode 2 : la folie du bull run 2020-2021, la ruée vers les altcoins en 2021, et le moment précis où j’ai oublié toutes mes bonnes pratiques d’investisseur. Spoiler : mon portefeuille est passé de 18 000 € à 80 000 € avant de redescendre à 10 000 €. Pourtant, j’avais eu toutes les alertes pour sortir à temps.
Cet article est autant une leçon de psychologie de l’investisseur qu’un avertissement pour tous ceux qui pensent avoir « compris » un marché en pleine euphorie. Attachez vos ceintures.
Décembre 2020
Après 8 mois d’« absence » sur le marché crypto (voir mon article « Ma première expérience crypto »), je me réintéresse au marché des altcoins quand les médias en parlent (c’est-à-dire au plus mauvais moment !) : le BTC dépasse son plus haut historique à 20 000$ (ATH : All Time High) en décembre 2020.
Mais cette fois, au lieu de m’intéresser aux grosses capitalisations cryptos, je vais chercher les altcoins qui n’ont pas encore explosées et qui ont un potentiel énorme (LE TOUT ZE MOON bien connu des avides).
Après avoir testé Coinhouse, j’ouvre des comptes chez Binance, Coinbase et Kraken (les « bigs » exchanges) mais également Paymium, AscendEX, Coinlist, FTX (Oui, je sais… on en reparlera 😭), PointPay, BitGlobal, Huobi Global, Kucoin, Crypto.com, OKEx, Bitrue, BitGet…
A chaque fois qu’une altcoin qui m’intéresse est listée sur un exchange, soit-il borderline, je m’empresse d’y ouvrir un compte pour pouvoir la mettre en portefeuille !
Je ne vous dis pas la déclaration 3916 bis* que j’ai dû faire l’année suivante ! J’ai passé plus de temps à copier-coller des adresses de sièges sociaux improbables aux Îles Caïmans, à Malte ou en Estonie qu’à déclarer autre chose. Tout ça pour que l’administration fiscale sache que je détenais l’équivalent de 12 centimes de « poussière » de crypto sur un exchange oublié.
Le cauchemar du formulaire 3916-bis
En France, l’administration fiscale est très curieuse. Si vous ouvrez un compte d’actifs numériques (crypto) sur une plateforme située à l’étranger (ce qui est le cas de 95% des exchanges comme Binance, Coinbase, Kraken…), vous avez l’obligation de le déclarer via le formulaire 3916-bis.
Le piège ? Il ne s’agit pas de déclarer vos gains (ça c’est encore autre chose), mais simplement l’existence du compte.
– Vous devez déclarer chaque compte ouvert, clos, ou utilisé durant l’année.
– Même s’il est vide.
– Même s’il ne contient que des poussières de centimes.
La sanction ? 750 € d’amende par compte non déclaré (et jusqu’à 1500 € si votre portefeuille dépasse 50 000 €). Avec 15 comptes ouverts frénétiquement, l’addition peut théoriquement monter à plus de 10 000 € d’amende juste pour un oubli administratif !
Je m’informe
Je m’abonne à tous les youtubeurs crypto qui sont sur le marché depuis plusieurs années (autant prendre ceux qui ont vécu au moins un cycle de Halving*) et j’achète à tour de bras les altcoins les plus obscures conseillées par ces influenceurs.
Le Halving
C’est un événement programmé dans le code du Bitcoin qui arrive environ tous les 4 ans. Pour faire simple : la récompense donnée aux « mineurs » (ceux qui sécurisent le réseau) est divisée par deux.
Imaginez une mine d’or : du jour au lendemain, il devient deux fois plus difficile de trouver une pépite. Comme l’offre de nouveaux Bitcoins se raréfie alors que la demande augmente souvent, cela a historiquement provoqué une hausse brutale des prix (le fameux « Bull Run »).
Résultat : Des dizaines de cryptos réparties sur 15 exchanges !
Et le pire ? Ça marche !!!
Peu importe la crypto achetée, elles montent toutes à un moment ou un autre !
Entre mars 2020 et novembre 2021, la capitalisation totale de ces altcoins est multipliée par 40 !
Bien sûr, de nouvelles cryptos apparaissent tous les jours et font gonfler cet indice, mais comme tout le monde se rue sur n’importe quoi, toutes les cryptos explosent (de x10 à x100 pour les principales hors BTC et ETH).
Tout le monde gagne et tout le monde se prend pour le trader de la décennie !
Je prends des abonnements payants à quelques sites un peu plus sérieux (Cointips et Le Trône notamment) parce que je sais que la musique va s’arrêter un jour mais quand ?
1ère alerte : De mai à aout 2021
Entre mai et aout 2021, le cours du BTC perd plus de 50% de sa valeur !
J’ai revendu une partie de mes cryptos avant pour participer à une ICO (que je vous décrierai par le menu !) mais je suis toujours dans le game alors ça tangue pas mal.
Surtout que mes altcoins perdent encore plus que le BTC.
2ème alerte et fin de partie
Le BTC refait un plus haut fin novembre 2021 et là je pense comme 90% des youtubeurs qu’il ira à 100 000 $ !
Malheureusement, c’est le chant du cygne et tout le marché se retrouve en bear market (marché baissier).
Ai-je vendu avant la chute brutale ?
Oui en décembre 2022, j’ai vendu la majeure partie de mes positions.
Donc je gagne ?
Bah en réalité, non !
Je pense qu’il y aura une 3ème hausse avant la chute finale. Donc je rachète de nombreuses altcoins qui ont dévissé début 2022 en attendant la hausse finale…qui ne viendra jamais ! Pourtant je rachète bien plus bas que je n’ai vendu, après une baisse de 30%.
Sauf que c’est la fin du cycle et que les altcoins vont perdre entre 90 et 99 % de leur valeur !
Sans parler des affaires de 2022 : le crash de Terra Luna et de l’UST, la faillite de Celsius (et Three Arrows Capital), et surtout FTX qui fait une faillite retentissante.
Mes avoirs sur FTX sont gelés et quand je les récupère en 2025, ils ont perdu plus de 80% de leur valeur (de 3 000 à 500 $)
Au final mon portefeuille crypto passera de 18 000 € (investissement initial en décembre 2020) à 80 000 € (au plus haut en 2021) pour finir à 10 000 € (en fin de bear market) !
Mais je n’ai jamais vraiment eu cet argent entre les mains. Je n’ai pas su vendre et attendre le « vrai » bon moment pour racheter.
Pourtant début 2022, un des youtubeurs que je suis, Yann Darwin, publie une vidéo qui va à l’encontre de tous les autres : IL VEND TOUT (sa fameuse « théorie du cul propre »).
J’hésite mais comme je viens de tout racheter, je reste en position, pour le plus grand malheur de mon portefeuille…
Conclusion : Le syndrome du « Génie incompris »
Si je devais résumer cette période, je dirais que c’est le moment précis où j’ai perdu toute lucidité.
Quand vous voyez la capitalisation des Altcoins faire x40 en quelques mois et que n’importe quel actif acheté au hasard explose, une petite voix dangereuse commence à chuchoter à votre oreille : « Tu es un génie. Tu as compris le marché mieux que les autres. »
C’est le piège ultime. J’ai confondu la chance (être là au bon moment, quand la marée monte) avec le talent. Avec mes 15 comptes ouverts et mes positions gagnantes partout, j’ai baissé ma garde. J’ai cru que c’était facile.
Cette confiance aveugle a été le carburant parfait pour la catastrophe qui allait suivre. Mon portefeuille a touché les 80 000 €, mais je n’ai fini qu’avec 10 000 €. Pourquoi ? Parce que persuadé d’avoir raison, j’ai racheté trop tôt, refusant de voir que la fête était finie.
La suite ? C’est la descente aux enfers des ICO et des billets de Monopoly (que je vous raconte dans le prochain article).
Les leçons à retenir des altcoins en 2021
Avec le recul, cette aventure m’a enseigné trois choses fondamentales sur l’investissement en altcoins et, plus généralement, sur la psychologie de l’investisseur.
Premièrement : on confond en permanence la chance et le talent. Quand tout monte, tout le monde se croit génial. Je détaille ce phénomène dans mon article sur les psychopathologies de l’investisseur et leurs biais cognitifs. L’écart entre le rendement du marché et celui de l’investisseur moyen vient presque entièrement de là.
Deuxièmement : ce n’était ni la première fois, ni la dernière. J’ai commis une erreur très similaire sur un tout autre marché, celui des métaux précieux. Je raconte cette déconvenue dans comment j’ai perdu 150 000 € sur l’argent métal.
Troisièmement : si vous cherchez un investissement qui ne vous expose pas à ces montagnes russes émotionnelles, lisez mon analyse du DCA sur ETF et de l’illusion de la richesse : un investissement passif et discipliné ne vous rendra pas milliardaire, mais il ne vous fera pas non plus perdre 85 % de votre capital en quelques mois.
Avertissement : cet article est un témoignage personnel publié à titre informatif. Il ne constitue pas un conseil en investissement. Les cryptomonnaies sont des actifs extrêmement volatils et spéculatifs ; investissez uniquement ce que vous pouvez vous permettre de perdre.
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